首页 > 资讯 > 宏观 > 正文

世界微资讯！金评天下｜居民储蓄再创新高，如何打通消费与投资任督二脉

2023-04-14 20:44:57来源：金融投资报  

很多人现在不愿消费，有闲钱就存银行。3月份货币数据显示，居民储蓄余额再创新高，达到了280.17万亿元（本外币），同比增长12.2%。


(资料图)

去年年底时，居民存款曾引发市场关注，当时有分析称，疫情期间有钱也花不出去，所以银行存款越来越多。2021年住户存款增加19.68万亿元，2022年又增加了26万亿元，这两组数据似乎能说明一些问题。

但今年年初疫情影响基本已经淡化，住户存款还是增加了15.39万亿元，几乎赶上2021年全年的数据。仅3月份人民币存款就增加了5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。

经济在持续复苏，为什么存款还增加这么多？难道都不消费和投资吗?不消费不投资经济又怎么增长呢？

也许这些问题不用过于担忧，居民不消费不投资，不等于国家不投资，大宗基建一笔投资对经济的拉动作用就相当于我们很多人的消费。

但有意思的是，存款一下涌入这么多，银行开始不堪重负，不得不降低存款利息进行疏导。

从去年开始，就有国有银行和部分股份制银行陆续调低存款利率，因为存款利率是可以浮动的，以前银行吸引存款都在基准利率上上浮，现在是将原来上浮的利率降下去一点。

最近又有很多中小银行开始下调存款利率，在连续降准之后银行本身就不缺钱，因此没必要再高息揽储。

但只是降低存款利率似乎也无法阻挡居民存款的步伐，在房地产市场资金需求降低以后，很多人拿着钱没地方投资，消费只需要保证日常需求即可，大笔闲钱只能存银行。

一方面，银行要面对不断下降的贷款利率，2022年新发放企业贷款加权平均利率为4.17%，同比已经下降了34个基点，即便如此优质贷款项目还不多，部分地区的房贷利率已经降到4%以下。

大家可以算一算，目前同业拆借市场一年期LPR基准利率为3.65%，如果贷款利率低于4%，那银行拆借再贷款基本没什么利润了。

上述两种情况令银行十分尴尬，我国银行业同质竞争比较突出，几乎都是靠存贷差赢取利润，这块几乎占银行净利润的80%左右。

如果银行支付的存款利息过多，则资金成本上升，而如果在这种情况下优质贷款项目减少，则利润就会下降，这个跷跷板如果向成本端不断倾斜，则银行的利润增速就会下滑。

从已经公布2022年年报的银行股来看，很多营收增长都不尽人意，大多数维持个位数增长，部分银行甚至出现负增长，而净利润水平更多依靠拨备释放，所以大家看到很多银行营收微增，但净利润还是能维持两位数增长，即便像招商银行这样的佼佼者，其营收增速也不过4%，15%的净利润增速是靠降低了30%的拨备来实现的。

高储蓄率是道难解的题，现在一下子增长了这么多，怎么分流？

一般来说，如果经济复苏给力，那么这些储蓄资金肯定会分流，一靠消费，二靠投资。

但扩大消费不是新鲜提法，这么多年一直不敢放心消费，主要是房地产占用了过多的家庭可支配资金。现在房地产市场景气度下降，又有人怀念房地产作为最大的家庭消费支出的重要性，这确实是一件很魔幻的事情。

房价持续走高大家都去买房，也确实拉动了相关产业链消费，当然现在这条路走不通了，扩大消费要用新的实招，我们现在要拥抱数字化消费时代，要尽力扩大科技含量高、拉动边际效益大的消费，如智能家电、5G应用、商务出行等。

特别是投资规模巨大的5G应用，这个市场一直处于尴尬境地，怎么有效刺激这方面的消费，让5G应用甚至6G尽快接入下一代互联网，从而产生新的大宗消费场景值得深思。

此外，投资渠道也要打通，房地产市场投资属性降低后，总要给家庭资产找一些新的投资渠道，理财产品其实不算投资，和银行存款差不多。

A股市场在全面实施注册制后，如何让二级市场有限的资金对接一级市场相对更多的筹码？能不能放开二级市场的活水，鼓励更多资金通过正规渠道流向A股市场？

既然注册制是让更多优质上市资源登陆资本市场，以资本发现价格，企业壮大后回报投资者，那么投资就应该有相对较高的风险收益，也应该欢迎储蓄资金向资本市场“搬家”。

编辑|陈雨禾 校检|袁钢 审核|姚彦如

本文为｜金融投资报jrtzb028(微信号)原创文章｜

未经授权，禁止转载 如需转载，请联系金妹儿

转载须在正文开头显著位置

注明稿件来源及作者名，违者必究

联系金妹儿

互联网新闻信息服务许可证号：51120180008

标签：

相关阅读

404 Not Found

404 Not Found

nginx

精彩推荐

世界要闻：《原子之心》发布1.5版本更新补丁 新增日语配音阵容豪华!
世界要闻：《原子之心》发布1.5版本更新补丁 新增日语配音阵容豪华!
404 Not Found

404 Not Found

nginx

阅读排行

404 Not Found

404 Not Found

nginx

相关词

推荐阅读

联系我们:85 572 98@qq.com
骄阳网 -　关于我们　-　联系方式　-　版权声明　-　招聘信息

Copyright© 2014-2017 骄阳网(www.joyyang.com) All rights reserved.

粤ICP备18023326号-30未经过本站允许,请勿将本站内容传播或复制.