净息差收窄压力下中小银行存款利率持续“补降”

2026-05-12 10:01:03来源：经济参考报

5月以来，新一轮存款利率调整悄然在中小银行阵营中铺开。西安高陵阳光村镇银行、湖南三湘银行、山西广灵农商行等多家机构密集发布公告，对多个期限的存款产品利率进行下调，部分通知存款品种的利率降幅达到50个基点。其中，湖南三湘银行更是直接叫停了五年期定期存款产品。这一轮以农商行、民营银行、村镇银行为主的利率调整，被市场普遍解读为对前期国有大行降息的“滞后跟进”，其背后是中小银行在净息差持续收窄压力下，主动通过负债端“减负”来稳定经营基本盘的现实考量。

下调动作频频

(资料图片仅供参考)

进入5月，多家中小银行在存款利率调整上动作频频。西安高陵阳光村镇银行自5月11日起执行新的存款挂牌利率，调整后三个月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别为1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。与去年12月相比，该行一年期产品下降了15个基点，五年期产品下降5个基点；通知存款方面降幅更为显著，一天期与七天期品种分别降至0.55%和0.85%，较此前分别走低40个和50个基点。

几乎同期，湖南三湘银行自5月8日起将三年期定期存款利率从2.05%下调至1.95%，一天通知存款利率由0.80%降至0.60%。更引人注目的是，该行宣布下架五年期定期存款产品，这意味着新客户将无法存入该期限，存量产品到期后也不再续作。山西广灵农商银行则在五一当天起对各期限存款利率全面下调10个基点，调整后一年期、二年期、三年期、五年期利率分别为1.35%、1.40%、1.65%、1.70%。

值得留意的是，部分中小银行的定期存款利率曲线出现“倒挂”。吉林银行4月初将三年期整存整取利率调至1.7%，而五年期仅为1.6%；上海华瑞银行当前三年期利率为1.95%，五年期为1.90%。银行通过定价信号主动压缩长期存款吸引力，意在引导负债期限结构向短中期靠拢，降低未来利率下行周期中的锁定成本。

邮储银行研究员娄飞鹏将本轮中小银行的动作定性为“补降”。他指出，这与国有大行、股份行的利率走势存在明显的节奏错位：大型银行已于2025年完成了多轮利率下调，整体存款利率已降至历史低位，而中小银行的调整步伐相对滞后，当前集中落地属于前期进度的追赶。此外，中小银行的净息差压力更为突出，在贷款收益率持续走低、过去发行的较高成本存款集中到期的叠加影响下，其经营成本高企，必须通过下调存款利率来缓解息差收窄带来的利润侵蚀。他还特别强调，中小银行的负债结构天然处于劣势——定期存款占比过高，中长期负债的成本刚性更强，因此通过降息来管控财务支出的紧迫性远高于大型银行。

后续降幅料趋缓

尽管中小银行仍在集中调降存款利率，但从已经披露的上市银行2025年年报及2026年一季报中，可以看到一些关于净息差走势的积极信号。

杭州银行副行长章建夫在该行业绩说明会上透露了一组数据：全市场商业银行净息差2023年下降22个基点，2024年下降17个基点，2025年仅下降10个基点，边际收窄的趋势十分清晰。而杭州银行自身的净息差降幅收窄更为明显——从2023年的下降19个基点，到2024年和2025年分别仅下降9个和5个基点。进入2026年一季度，该行净息差环比回升了6个基点，达到1.42%。章建夫解释，这一变化主要受益于年初贷款投放节奏前移，以及部分定期存款集中进入重定价窗口，存款付息率的降幅（24个基点）甚至超过了贷款收益率的下滑幅度（22个基点），使得息差出现了阶段性的企稳反弹。

贵阳银行也交出了类似的成绩单：今年一季度净息差为1.66%，同比提高12个基点，而2025年全年该行净息差为1.58%，同比下降17个基点。该行在业绩说明会上表示，前期存入的定期存款陆续到期并按新的、更低的利率重新定价，叠加新增存款的成本显著降低，共同对息差构成了有力支撑。该行判断，未来存款付息成本仍有进一步改善的空间。

综合多家机构的研判，存款利率后续的下行空间依然存在，但降幅大概率会逐步收敛。一位来自地方银行的人士向记者表示，从大趋势上看，存款利率尤其是中长端利率仍处于下行通道，三年期、五年期产品的利率中枢预计还会继续走低。但他同时建议储户，在低利率环境中应主动调整收益预期，避免贪图虚高收益而误入风险陷阱；可以根据自身的收入水平和风险承受能力，在不同流动性、收益性和安全性的理财产品之间进行分散配置，构建个性化的投资组合，并可适度配置保险产品作为基础资产。

东方金诚金融业务部高级副总监朱萍萍预计，未来中小银行的存款利率将呈现“稳中有降”的格局。她表示，中小银行会进一步拓展对公存款、财政性存款等低成本资金来源，并继续优化负债结构，以降低整体资金成本。中信建投证券近期发布的一份研究报告也持类似观点——2026年以来贷款市场报价利率（LPR）保持稳定，加上监管部门明确反对“内卷式”竞争，资产端利率下行的势头正在放缓；与此同时，存款挂牌利率的调降效果会随着存量定期存款陆续到期、重定价而逐步释放，未来净息差的收窄幅度有望得到明显缓和。

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