充电桩“三年倍增”，谁将受益？——从政策利好看国恩股份的成长潜力

2025-10-18 16:12:15来源：证券时报网

10月，国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》，提出到2027年底，全国建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，服务8000万辆电动汽车。这一政策不仅为新能源基础设施建设按下“加速键”，也为产业链上游的材料与设备企业带来前所未有的发展机遇。

(相关资料图)

在充电桩产业链中，设备制造与材料供应环节将成为直接且持续的受益方。其中，国恩股份（002768）作为高分子改性材料与复合材料行业的领先企业，凭借其在非金属结构件方面的技术突破与量产能力，快速切入充电桩核心配套体系。

政策催化：行业扩容加速，材料升级迎来窗口期

近年来，我国新能源汽车保有量高速增长，但配套充电设施建设仍相对滞后。此次“三年倍增”行动方案明确时间表与任务量，既是对基础设施短板的补齐，也为产业链上下游提供了明确的成长预期。据测算，到2027年全国新增的公共充电桩将超过1500万个，相关市场规模预计超2000亿元。

在此过程中，充电桩结构件的“非金属化”“轻量化”趋势日益明显，成为设备升级的关键方向。除了充电运营商与整车厂，具备各类充电桩壳体产品的开发与生产能力的企业，将在设备更新换代和市场扩容中迎来新的窗口期。

技术领先：国恩股份如何通过技术先进性，定义“新一代充电桩壳体”

国恩股份在高分子新材料领域深耕多年，已形成“单体—合成树脂—有机高分子改性材料/有机高分子复合材料—制品”的纵向一体化产业链。国恩股份凭借在SMC复合材料领域的领先布局，已站上这一轮材料替代的风口。

公开资料显示，国恩股份已完成了SMC复合材料配方复配技术升级，迭代开发至第四代非金属直流终端充电桩、壁挂式充电桩、定制单桩等系列壳体，并推出了箱式变电站的轻量化非金属大壁板、防尘罩、百叶窗、非金属顶盖等配套产品，全面覆盖充电设施结构件需求。据公司披露，其产品已进入主流设备厂与新能源车配套体系，并实现批量稳定供货。

与传统金属外壳相比，国恩股份的复合材料产品在耐候、防水、绝缘等性能及轻量化方面的表现优异，不仅降低了设备重量与制造成本，更提升了安全性与使用寿命，推动了充电设施从“金属时代”迈向“复材时代”。

成长逻辑：材料替代驱动产业升级，打开长期增长空间

政策端的“倍增行动”将显著拉动充电桩设备更新与新建需求。据了解，国恩股份在充电桩领域正研发免喷涂工艺，以实现模压涂装一体化，简化生产流程，同时研发模内覆膜片材及工艺，以实现模压、覆膜一体化，相关产品生产效率将得到大幅提升，可为持续扩展市场份额提供坚实保障。

此外，国恩股份还拥有多种复合材料开发经验以及HP-RTM(高压树脂传递模压成型)、碳纤维设计成型及自动铺丝等多种先进制造工艺，结合多元化树脂方案及多品类纤维编织增强技术，实现比强度、减重率、疲劳寿命等方面的技术突破，为宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等新能源汽车头部客户提供多元复合料产品及批量制造整体解决方案。

同时，公司在PEEK轻量化材料、绿色能源新材料等前沿领域已同步布局，基于客户资源共享，产业链协同效应将愈发凸显，其公司整体竞争力也得到进一步增强。

利好兑现的关键在执行力

充电桩“三年倍增”行动方案，为新能源产业链注入了新的成长动能。作为新材料领域的代表企业，国恩股份凭借SMC配方创新与非金属材料替代优势，以及高性能复合材料量产能力，具备在充电桩结构件市场突破的条件。

未来三年，随着政策落地与行业扩容，若公司能持续巩固技术壁垒，深化客户合作，并扩大产能建设，其新材料业务有望成为推动业绩增长的第二曲线。

在资本市场关注新能源“新基建”的背景下，国恩股份的表现值得持续跟踪。(齐和宁)

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