六家券商联席保荐承销，年内最大IPO今日上市，半导体巨无霸如何首秀？四家超百亿IPO排队中

2023-08-07 09:43:34来源：金融界

作为年内最大IPO，科创板史上第三大IPO，华虹公司今日正式上市。

本次IPO拟发行新股4.08亿股，发行价格52元，总募资212.03亿元，拟募资额仅次于科创板的中芯国际（532.2亿元）和百济神州（221.6亿元）。华虹公司原计划募资金额180亿元，最终实现大额超募，足见资本市场的高度关注与认可。值得注意的是，华虹公司本次IPO有六大券商“护航”，联席保荐人为国泰君安和海通证券，联席主承销商为国泰君安、海通证券、中信证券、中金公司、东方证券、国开证券。

除了华虹公司之外，年内还有两大巨无霸IPO先正达和华电新能源已过会，分别募资300亿元和650亿元，若进程顺利推进，两家公司有望年内上市。

(资料图片)

六大券商为华虹护航，不乏保荐承销大户

参与此次华虹公司IPO的券商众多。联席保荐人为国泰君安和海通证券，联席主承销商为国泰君安、海通证券、中信证券、中金公司、东方证券、国开证券，其中不乏IPO承销保荐大户。

六家券商的整体情况来看，据Wind数据，截至8月7日，中信证券共保荐26家公司IPO，海通证券15家、国泰君安12家、中金公司11家、东方证券4家。从承销及保荐费用来看，中信证券以26.15亿元继续保持行业第一，海通证券18.64亿元、国泰君安10.60亿元、中金公司7.99亿元、东方证券4.08亿元。

在IPO募集资金排名来看，中信证券435.51亿元、海通证券296.73亿元、国泰君安248.10亿元、中金公司232.70亿元、东方证券57.18亿元。

再看行业总体情况，IPO保荐家数前十的券商为中信证券（26家）、中信建投（24家）、民生证券（16家）、海通证券（15家）、华泰证券（12家）、国泰君安（12家）、中金公司（11家）、申万宏源（10家）、国金证券（10家）、国信证券（10家）。

IPO募集资金前十的券商为中信证券（435.51亿元）、中信建投（342.50亿元）、海通证券（296.73亿元）、国泰君安（248.10亿元）、中金公司（232.70亿元）、民生证券（165.85亿元）、华泰证券（116亿元）、国信证券（74.81亿元）、申万宏源（66.72亿元）、国金证券（61.02亿元）。

可见六大承销商中有四家机构各项数据位于承销保荐排行前十，华虹公司此次IPO的“护航”可谓声势浩大。值得注意的是，中金公司同时也参与了先正达和华电新能两大巨无霸IPO的保荐承销。

营收利润逐年上涨，核心技术平台贡献大

华虹公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业。按照公开资料，公司立足于先进特色 IC+功率器件的战略目标，以拓展特色工艺技术为基础，提供包括嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务。

根据IC Insights发布的2021年度全球晶圆代工企业排名中，华虹公司位居第六位，中国大陆第二位。公司在报告期内的业务增长均高于同行标杆企业或全球行业平均。

业绩方面，华虹公司的营业收入和归母净利润逐年上涨。2020年至2022年，公司的营业收入分别为67.37亿元、106.30亿元、167.86亿元；归母净利润分别为5.05亿元、16.60亿元、30.09亿元；公司主营业务毛利率分别为17.60%、27.59%和35.59%。同时，基本每股收益、经营活动现金流近三年也都表现良好，一直呈快速上涨趋势。

目前华虹公司有七大主要核心技术与平台，核心技术在主营业务收入中贡献甚大。2020年至2022年，核心技术产生的收入分别占营业收入的98.41%、98.85%、99.21%。“含研率”作为科创板重视的一大指标，2020年至2022年公司研发人员总数分别为808人、1033人、1195人，占总员工人数的14.22%、16.98%、17.68%。公司的专利情况、研发项目数量较多，但2021年研发投入占营业收入的比例大幅缩水，仅4.86%。

从募集资金用途上来看，大部分的募集资金用于制造、升级项目。华虹公司表示，现有产能已无法满足快速增长的市场需求，即将成为公司发展的制约瓶颈，亟需扩充产能，以及将通过提升工艺产品来提高公司的核心竞争力和抗风险能力。具体比例上，69%的募集资金将用于华虹制造（无锡）项目，11%将用于8英寸厂优化升级项目，14%将用于特色工艺技术创新研发项目，10%用来补充流动资金。

四家超百亿IPO排队中，两家已过会

目前，IPO市场内募资额超百亿正在排队的公司有先正达、华电新能、正大股份、蜂巢能源。其中先正达、华电新能已通过上市委审议，两家公司分别拟募资650亿元、300亿元。

先正达于6月16日过会，由中金公司和中银证券联席保荐承销，中信证券联席承销。公司主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，同时从事现代农业服务。如果成功上市，将成为A股近13年以来最大规模IPO，同时也是A股历史上仅次于农业银行、中国石油、中国神华的第四大IPO。

作为农业行业的领头羊，公司曾更换赛道。早在2021年7月，上交所就正式受理了先正达的科创上市申请。经历了几轮问询和漫长的等待后，今年3月，先正达科创板的上市会议被临时取消。5月18日，公司在官网发布声明，表示已撤回科创板上市申请，并同时向上交所主板提交上市申请。根据先正达的市场地位、经营情况和覆盖领域，确实与主板注册制改革后的大盘蓝筹定位更加契合。

华电新能于6月15日过会，由中金公司和华泰证券联席承销保荐。作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，若顺利上市，将成为A股最大规模的新能源IPO。

新能源发电行业正处在高速发展的时期，在全球双碳的大背景下，新能源发电行业一直受到政策的支持和鼓励。同时，新能源发电属于资本密集行业，进入的行业壁垒很高。华电新能的资产遍布广泛，业绩表现稳定，经营规模不断上升。据招股书表述，此次募集资金主要用于风力发电、太阳能发电项目建设以及补充流动资金。

这两家巨无霸公司年内是否能顺利注册上市，也值得期待。

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